Просадка в трейдинге: какая считается нормальной

Просадка - падение баланса счёта от последнего пика до текущей точки, в процентах, а не в деньгах. В крипте на фьючерсах при разумном плече просадка - обычное явление: серия сделок уходит в минус раньше, чем отработает в плюс, и это само по себе не значит, что система сломана. Есть черта, за которой просадка перестаёт быть “особенностью рынка” и становится сигналом, что риск на сделку или плечо взяты с запасом - но эта черта не одинакова для разных стратегий: она зависит от плеча, размера позиции и наличия стопа. Ниже - как считать просадку, от чего зависит её размер и что делать, если счёт просел сильнее обычного.

Что такое просадка простыми словами?

Просадка - это разница между максимумом баланса счёта и его текущим значением, выраженная в процентах от этого максимума. Считается она не от суммы депозита, а от локального пика: если счёт вырос с 1000 до 1500 долларов, а потом упал до 1200, просадка - не 20% от исходной тысячи, а 20% от полутора тысяч.

Пример с цифрами. Депозит 1000 USDT, баланс дорос до 1400 после удачной серии сделок. Дальше пошла полоса минусов, и баланс откатился до 1050. Просадка от пика - (1400 - 1050) / 1400 = 25%. При этом относительно первоначального депозита счёт всё ещё в плюсе на 5%. В этом и есть ключевая путаница: просадка меряет боль от пика, а не итоговый результат за период.

Термин пришёл из статистики хедж-фондов, где максимальная просадка (max drawdown) - один из главных параметров риска наравне с доходностью. В крипте на фьючерсах просадка растёт быстрее, чем на споте, из-за кредитного плеча: то же движение цены даёт кратно больший процент к балансу.

Какая просадка считается нормальной в крипте?

Единого норматива не существует: ни биржа, ни регулятор не публикуют шкалу “просадка до стольки-то процентов - это нормально”. Что можно сказать наверняка - зависимость: просадка растёт вместе с плечом и агрессивностью размера позиции. На споте без кредитного плеча она обычно заметно ниже, чем на фьючерсах с плечом в несколько раз; на агрессивном скальпинге с высоким плечом и без диверсификации - выше, чем на фьючерсах с более спокойным риском на сделку.

Полезнее сравнивать не с чужой шкалой, а с историей той же стратегии на том же плече: если текущая просадка кратно больше типичной для собственных прошлых сделок - это сигнал, что риск на сделку или плечо взяты с запасом, а не “просто так сложился рынок”. Прежде чем считать конкретную просадку нормальной или тревожной, полезно понять, что такое маржа и изолированный риск - без этого число выглядит случайным, хотя на деле оно считается по формуле.

Наша система торгует крипто-фьючерсы на бирже Bitunix и публикует каждую сделку в открытом Telegram-канале - там видно и просадки, и восстановление после них, без ретуши задним числом.

Чем просадка отличается от убытка?

Убыток - это зафиксированный минус по закрытой сделке или за отчётный период, число, которое уже не изменится. Просадка - текущее состояние счёта относительно его же пика, и оно живое: может углубиться, а может полностью отыграться обратно в плюс без единого нового ввода средств.

Путаница чаще всего возникает так: трейдер видит “-30% от пика” и слышит это как приговор, хотя счёт может закрыть месяц в плюс, если после просадки пошла удачная серия. Оценивать стратегию по одной точке в моменте просадки - ошибка. Смотреть нужно на всю кривую: сколько раз счёт уходил в минус, как быстро возвращался к пику и что происходило с депозитом дальше. Разница между просадкой и потерей депозита - это разница между временным и необратимым: депозит теряется, когда просадку пытаются отыграть увеличением ставки, а не когда она просто случилась.

От чего зависит размер просадки?

Размер просадки определяют три параметра: плечо, доля депозита на одну позицию и наличие стопа. Все три работают вместе, и убрать один - значит переложить риск на два оставшихся.

Плечо не меняет процент движения цены, но кратно умножает процент движения капитала. Если цена актива падает на 5%, при плече 1x просадка счёта - около 5%, при плече 10x те же 5% движения цены превращаются в 50% минуса по марже. Это арифметика, а не жадность биржи: подробнее в статье про что такое ликвидация в крипте, там же видно, на каком расстоянии от входа биржа закрывает позицию принудительно.

Доля депозита на одну сделку - второй множитель. Если в одну позицию заходит 50% баланса, одна неудачная серия из трёх-четырёх сделок подряд даёт просадку глубже, чем стратегия с 5-10% на сделку и диверсификацией по нескольким монетам одновременно.

Третий параметр - обязательный стоп по каждой позиции. Без стопа просадка не ограничена сверху ничем, кроме ликвидации: это разница между “минус 20% и выход” и “минус 20%, минус 40%, ликвидация”. В нашей системе каждая позиция открывается со стопом с первой секунды, поэтому глубину возможной просадки видно заранее, а не постфактум.

Что делать, если счёт ушёл в просадку сильнее обычного?

Первое действие - снизить размер позиции и плечо, а не увеличивать ставку, чтобы отыграться быстрее. Это контринтуитивно: инстинкт требует отбить минус тем же способом, каким его получил, но именно этот инстинкт превращает временную просадку в потерю депозита.

Дальше стоит проверить происхождение просадки, а не сразу винить рынок. В девяти случаях из десяти глубокая просадка объясняется конкретной ошибкой: слишком большая позиция на одну идею, отсутствие стопа, плечо, взятое под самый удачный сценарий вместо среднего. Проверка простая: пересчитать, сколько бы составила просадка при том же движении цены, но с плечом и позицией вдвое меньше. Если ответ укладывается в привычный для вашей стратегии диапазон - проблема в размере риска, не в самой стратегии.

Если разбираться в этом самому некогда или страшно ошибиться на реальных деньгах, для новичков есть демо-счёт для торговли криптой - там можно прогнать те же сценарии просадки на виртуальном балансе, прежде чем заходить с реальными деньгами.

Как просадка связана с копитрейдингом?

При копитрейдинге просадка ведущего трейдера становится и твоей просадкой в тех же пропорциях риска, поэтому её нормальность - главный критерий выбора, кого копировать, важнее итоговой доходности за месяц. Трейдер с плюс 40% за квартал и просадкой 60% на пути к этому результату рискованнее того, кто дал плюс 20% с просадкой 15%.

Мы публикуем каждую сделку системы AI Traders в открытом канале, поэтому просадку видно в реальном времени, а не в отретушированной статистике за прошлый месяц. Для новичков, которые не хотят разбирать формулы сами, есть подключение через бота AI Traders - занимает около 10 минут.

Важная техническая деталь: подключение к копированию сделок AI Trader работает для аккаунтов, открытых по нашей партнёрской ссылке на Bitunix. Если аккаунт на бирже уже есть и открыт не через эту ссылку, подключить его к следованию не получится - для этого нужен новый аккаунт, оформленный по ссылке.

Перед тем как выбирать, кого копировать, полезно свериться с чек-листом как выбрать трейдера для копитрейдинга - там разобрана именно эта логика: смотреть на просадку и её причину, а не на процент за последний месяц. Если ещё не решил, копировать сделки или торговать самому, разница по риску и по времени разобрана в статье что лучше - торговать самому или копировать.

Стоит также честно взвесить риски самого формата - безопасен ли копитрейдинг, разбор без прикрас, включая то, что просадка лидера при копировании не исчезает и не сглаживается сама собой.

На какие источники мы опирались?

• Investopedia: Maximum Drawdown (MDD)
• Bitunix - справочный центр по фьючерсной торговле